一再強調：這是改朝換代的時候，不要抄底搶反彈
今天指數又跌，雖非大跌，但早上盤前盤的期貨是大漲100點的，但最後卻從9027點下跌到8851點，上下相差近170點，震幅不可謂不大。許多一開蠻看見量小的人就急著賣出，但中盤看跌到平盤又進去搶反彈，終於被短套。很多人都強調要從低基期去選股票搶反彈，但結果也被套。
於是最近很多人又開始轉向了，大家都說他作空。事實市上，現在做空好嗎？現在的確是一個改朝換代的時刻，我們說過，電子股世代的興起是起於當時美國人的介入扶助中國並壓制日本，但是現在呢？美國作了180度的改變，開始扶持日本對抗中國，那電子股會好才有鬼。這種話我也不曉得講過多少次了。
也就是現在電子股的不好是“根本＂的問題，你怎樣去搶反彈都沒有用的。你去搶電子股的反彈，有句俚語說“為了吃一粒芝麻而掉了滿地的…＂。但是這並不是叫你去放空。我們當然早就知道電子股會跌，講了二、三年了，當然知道這就是我說的1993/10-1994/10年的傳產股(大家可以看看這段時間的宏益1452或集盛1455、宜進等等。)當年面對人民幣的大貶(從2.1：1貶到8.5:1)害的宏益從136元跌到28元。但當時的聯電卻從34元漲到136元。為什麼在面對人民幣大跌時傳產、電子兩樣情呢？原因就在於當時中國的傳產(例如紡織)與台灣的同業彼此間已具有某種互相競爭的關係，但中國仍不敵台灣。然而電子業在中國當時是一片空白，人民幣大跌剛好給予台商可乘之機。而如今的電子業面臨的宏色供應鏈崛起原因雖不會如當時的人民幣大跌如此嚴重而且快速反應(像宏益一年跌到80%)，但也會有相當的影響性。也就是說目前的紅色供應鏈的影響雖然並不是毀滅性的但卻是逐漸的，也就是時間將會拉長，就目前來說，也絕對還不會停止。就像當初宏益的影響從1993年之後就長達21年到今年才因國際局勢的改變(越南的崛起)而重新崛起。
在所有電子次產業中受到紅色供應鏈影響步調雖會有快有慢，但受到負面影響絕對是必然的。早在幾週前我們就說過像光通訊、PA的供不應求情況在經過近一年的調整後，預期將逐漸趨於供需平衡了。果然近日像3234與8086等開始向下調整。這就是我不喜歡做這種“產業不平衡的股票的原因＂。因為有國家的力量支撐，產業的不平衡發酵的時間通常不會超過12個月。尤其這個國家叫中國時！看看上證大跌時中國官方使出的方法就令人結舌。想想看當時日本電子業如何意氣風發，但美國硬就是可以用非經濟手段扭轉趨勢。因此當我們在做股票時，背後的全球大趨勢(即美國的力量其實是第一被考慮事件。
因此台灣的產業只能在美國的譬庇蔭之下才能是投資的好標的，例如當初的WINTEL，現在的蘋果、TESLA，UA等但是如果在生產基地方面也符合美國國家政策的需求，那就完美了。就像當初的鴻海、台達電一方面WINTEL概念股，另一方面是中國概念股，而當時中國又是美國刻意扶持的。
因此目前誰是主流就呼之欲出了。目前雖然電子股下跌，但明顯的不會影響到這些主流股獲利的增加。不過的確會造成人心的恐懼，因為電子股直接會影響到股價指數的大跌，因此很容易就造成人心惶惶。但說真的，這也是趁機改掉壞習慣的機會。台灣產業雖不太多，但仍足以不需僅仰賴電子股就有賺錢的機會。2000年時，指數大跌40%，鋼鐵股、營建股卻先後大漲5倍到50倍(在一年多之內)就是例子。也就是每次美國政策轉向時都會造成台灣新主流股的出現，舊主流股的大跌，也因此在一段時間內會造成加權指數的下跌。
然當調整一段時間後就會逐漸的穩定下來，此時或許新主流股大過舊主流股，那麼加權指數的漲跌權就控制在新主流股中(如1990年代)，反之，如2000年代舊主流總市值仍遠大於新主流股。不管如何，由於這次的去主流化的重點在電子股，就像1991-1994年一樣(當時是去金融股，因此導致加權指數的大跌：從6350→3080點與從7200→5200點)。必需要徹底削掉舊主流總市值，新主流股才能出頭天。
因此未來的新舊主流之間對資金的爭奪仍是曠日廢時，但我要說的是這真的肥什麼了不起，台灣股市雖只有50多年歷史，但這種爭奪主流的戲碼早已經演過多次。只是物換星移，新投資人可能從未看過，所以感覺害怕。對台灣也變缺乏信心。其實從外部環境來看，親中的國民黨即將下台換上親美民進黨上台，再加上美國未來對中國的反制將更需要台灣的配合。因此未來數年美國對台灣經濟的幫助將會幫台灣脫離中國的控制，或許屆時會有另一番新風貌。
所以我才會說現在趁調整指數時介入表面上看起來傻傻的，但從長期看你以後會發覺這是智慧與勇氣的表現，也在未來會帶來令人驚喜的獲利。等到一切都風平浪盡再進場，可能股價已經大漲一段了。未來指數會不會跌破8750並不重要。就像2002年一樣，指數雖大跌40%，但掌握主流股依然可在一年多之內獲利50倍。現在也是類似。
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