全球大趨勢

主流股果然繼續大漲，宜進更是連續大漲加漲停！

    早在8月六日我們就向大家提醒“主流股(當然是我一直講的紡織股)即將完成整理＂果然之後這些股票陸續大漲，像宏益從最低25.35(8月7日)漲到週五的29.85，大只漲17%，宜進1452從10.4元漲到週五的13.35元，漲幅近28%，週四、週五兩天甚至大漲15%。(這兩當股票都是我們唯二擁有的加工絲股。甚至宜進還是我們投資組合比例最重的股票)。但是我們看看同期的加權指數卻從8564點繼續跌到週五收蠻的8305點，還大跌260點左右大約3%。

    如果你不害怕指數的下跌而聽我的話，那麼你在這段期間可能獲利超過25%。如果你更進一步聽我的話，除了買進這些主流股外，同時去放空TPK(買認售權證)或宏達電，你不但買進的股票大漲，放空的也可以大賺30%到60%。而且不管大盤漲或跌，你都可以在幾天之內大賺。我們先不管買認售權證的獲利—我們先說買進主流股的部份。

    早在六月、七月中我們就說過“這是一次改朝換代的時候，因此新主流股的股價跌幅寧可當作一次漲多回檔的整理而不要把與電子股的拉回同等看待。而這也是全球大趨勢投資法的特點—不走短線操作。當時多少人說這種大跌多麼危險。尤其在經濟成長率退回到Q2只有0.64%時，大家更是悲觀。但是我當時就說美國推動的全球大趨勢本來就是要把中國的經濟成長率降下去。把越南等東南亞國家給拉拔上去。因此這種導致於紅色供應鏈與中國需求大幅減少的電子股大跌毫不意外。因此我們早就避開，我們同時也在2年多前希望大家逐漸避開與中國基地製造有關的產業與公司。

    但是我們現在要開始重新的提出新的警告。那就是包括像統一，藍天、麗豐、F-大地等等的這些內需消費股票也要避開。最近中國RMB的下跌引起眾多人的關切，但是這種貶值仍不足以解決中國的問題，因為貶值或對外銷稍有用，但對中國來說，貶值並非外銷最有用的。中國在外銷中被課重稅或被限至外銷的項目是難以用小幅貶值來解決的，但貶值卻同時消耗中國的消費力。在中國，只要是有錢人是儘量不會消費中國貨的。大家看看中國人尤其在日本的搶買各種用品的熱鬧景觀就可得知了。因此貶值只會促使資金消費更加大量的流出而已。對中國的經濟並無幫助。因此往後的沉淪將更加嚴重。這從統一的法說會中就可得盜證實。

    也就是中國未來將進入如同日本一樣的“消失年代＂。這短時間最短將長達15年以上。因此未來的一段期間中有關中概股已經自中國製造全面擴展至中國消費，都將全面進入輕淡的衰退。而在這過程中中國為了保護自家的利益將會對台商加以限制或各種負面的作法。這是大家必須注意的。總不能真正發生了才發現不對。

    在另一方面我們必須再次強調“股市在短期內即將進入大休息狀態。指數再跌有限，但重點已經不是股價指數，而多方主流的已經發動。像我們上面所說的我們的最主要股票宜進1457，Q2公布獲利竟然高達1.16元，季增近2倍，年增近7倍。H1獲利1.58元，第三季後沁入旺季，股價竟然還在13.35元。宏益上半年1.84元，年增近4倍，股價也不到30元。最重要的是他們都是所謂的全球大趨勢股，也就是將來還會不斷增加獲利的產業。因此其本益比應該會慢慢拉大到20倍到25倍以上，就像東隆興今年只增加20%就有20多倍本益比，聚陽的成長趨勢也遠遜於這些加工絲，但本益比都在20多倍，那麼這些股票的本益比要多少倍才算合理？

    然而在另一方面，電子股中就沒有那麼幸運了。當我們看到一些產業如網通業績仍在增加時，就要小心了。各位如果還記得8086宏捷科在6月中下旬股價站在120元之上時，我不斷提醒大家要注意宏捷科的產業周期已逐漸到了尾聲。結果後來公布Q2獲利雖仍有增加，但似乎已達窮弩之末，股價則開始大跌。至今仍距高點相差50%以上。所以面對電子股的態度要非常小心，不要看到財報好而進場，就像PA一樣。而看到財報差也不要認為到底部了。千萬要記住宏達電的例子。

    電子股暫時會止住跌勢，但這只是大家在看第三季是否會好一點，尤其蘋概股股價雖稍有所跌，但仍懷抱希望股價許多依然撐在高檔。然而過去所最明顯帶動全球經濟中國已逐漸被打趴，而新的勢力(印度，東南亞諸國)又尚未成氣候。因此蘋果業績已經到了不會再往上的轉捩點，大家尤需注意。因此不必太在意過去這些跌深的股票，休息完，依然有許多股票仍續跌，包括蘋概股也會如此。

    至於原物料也是一樣軟綿綿的。這我早在4年前就說過“會有至少十年的下跌＂當然原因一樣：中國的衰弱。講更白一點就是包括巴西’澳洲、蘇俄等都會因原物料大跌而繼續走疲。不要去相信說“原物料已跌了那麼久，那麼大，到底了。＂注意重點依然在中國的續跌。因此從長期來看，指數仍將續跌。過去20年來由中國崛起帶動的經濟已經結束了。

    接下來可能就是由東南亞諸國、印度與美國結合的新時代。過去由於台灣過去接近中國，因此電子業也蓬勃發展享受了舉世中唯二的最大利益(韓與台灣)，但現在中國邁入衰退中卻無法抽身，台灣只好變成受害較大的國家了。

    再說一次：主流股即將大漲！要趕快進場。不要老是等到股價都創新高了才變的很HIGH！