全球大趨勢

指數小跌內容卻大跌--漢微科、美律、譜瑞跌停全部認售權證續大賺 

    台灣一直以來都不願與東南亞國家相比，當然主要原因是國民所得較高，但其實這是錯誤的觀念，因為台灣與東協一樣都只是靠美國拉好幾把的國家。蔣氏王朝在沒有美國進入前根本是把台灣管的亂七八糟的(228事件就是一例)，只能不斷用媒體、欺騙跟恐嚇統治人民。台灣的轉捩點則歸功於韓戰的爆發。否則最初蔣氏來台灣時，美國根本不理他。韓戰後才將這個“貪污、腐敗政權＂(美國杜魯門總統話)納入安保體系，其後美援進來、越戰發生，台灣成為補給地。從此台灣才靠著老美打越戰而賺進大把鈔票。1971年後台灣外貿收支才算平衡，其後才有錢去搞十大建設，並且與美國建立密切的外銷關係。

    東協則利益糾葛，法國、美國、英國甚至還一點點荷蘭影子先後主導各自情勢，直到二戰後這些國家元氣大衰才漸退出，紛紛獨立。而直到1970年後才逐漸穩定，等到1980年美蘇坐下來談判核子武器，東協才開始能穩定發展，1985年之後外資大量進入才帶起東協真正的發展契機。從此股市開始大漲，外資直到1995年後因RMB大貶造成經濟大衰退，外資才第一次大幅撤出ASEAN。一些國家直到1980年後才有股市的成立。因此其發展與獨立較台灣晚，但例外則是菲律賓，早在1950年、60年代，就經濟高度成長，國民所得遠高於台灣達10倍之多。這當然又跟美國有關。就像台灣在日本統治下在20世紀初比中國任一省份都富裕一樣，月亮還是中國的不圓。只是不幸的遇到馬可士，就像台灣遇到馬英九，從此菲國一落千丈。而台灣會不會一落千丈？就看國民黨勢如何操縱共產黨的議題了。

   

    在東協發展中的一次暫挫就是遭遇了1992-1994年的RMB大跌，造成當地股價的大跌，經濟衰退。這與目前台灣處境類似，當地股市下跌到2001年後才見底展開另一波反彈。在這段期間中東協調整是很慘烈的，尤其到2002年後若國家缺乏自然資源者，更是落後給大家，直到2009年後美國意向改變，重返亞洲才有了起色。也就是說，在這段期間中東協與中國大抵而言是競爭國，但台灣卻因產業發展的不同而與大陸先是成為領導國，而現在則已經轉向競爭國。但與東南亞似乎轉為互補國的關係。因此台灣未來的榮枯將轉為繫於美國在動南亞的是否成功。

    不過在此過程中目前台灣產業正處於改朝換代中，理論上應即刻快速離開中國移到東南亞，但卻因政治上撮誤傾向而至正在違反台灣產業的趨勢與世界大趨勢，因此基本上來說，台灣至少未來的半年內是不看好了。馬因個人利益而硬要將台灣轉向，首先倒楣的將是股市。目前台股中最大的問題就誠如多數所言，缺乏信心，但更重要的是在目前過程中更充滿恐懼感。自從洪秀柱提出“中華民國不存在＂論後，大家便開始出現恐懼感，不知道未來會怎樣，未來會如何。

    因此未來最重要多頭力量將來自外資。因此，最可怕的是外資的出走是否發生，當初就是因為外資的出走潮，外資從1994年後緩慢移出，但到1996年後才加快移出腳步(美國電子股漲勢加快導致)，後來並因此招來禿鷹襲擊。終於才釀成東南亞金融風暴。其中的第一步就1994年後到1997年。這段時間外資只是撤出，並未反向放空，其情形形同現在的台灣，今年外資也只是在緩緩撤出中而已。但緩緩撤出，並不代表就不撤。

    今年中外資仍將繼續慢慢撤出，但明年初的總統大選將使政治風險加高。因此要極為小心。儘管這可能只是短期，但一來美國的是否升息，二來國民黨刻意操縱統獨問題，頻頻要蔡表態如何“保持現狀＂，中國將會因此見獵心喜，尤其習近平急於建立中國盛世。更是加深股市危險性與脆弱性。因此這段期間在內外交相爭中，股市將會有意想不到的表現。

    股市的意想不到的表現，所指的將是內容慘跌，但指數可能跌幅不大。但如果外資受到美國升息影響而加速離開，則可能下跌到6000點之下，否則也將在今年可能再跌1000點。其實指數意義不大。像我們所買認售權證的股票今天全部跌停。但從指數看只小跌13點。因此我說意義不大。在目前期間，尋找股票放空(含買認售權證)似乎是較好選擇。即使今天外資買進，但力量不大，且掌控力以權值型為主，但內資在政治風暴隱隱成形後，將加速落跑。因此中小型股仍會繼續殺出。

    但要小心的是若美國9月升息成真，則權值股保護傘失效，那麼將加入補跌。藉時政府以公保、勞保等投入資金均將慘虧，所謂的108年，116年將倒破鏟呃這些保險基金，風險將提前到來。明年承接的將是可怕的爛攤子。這段期間內我們將暫時站在偏空角度思考。想要大賺嗎？跟著我吧！